Aquilaria RWA 프로젝트 백서: 싱가포르-하이난 크로스보더 바이오 자산 토큰화 협약
이중 사이클 앵커링 모델 기반의 글로벌 Aquilaria 디지털 자산 토큰 협약
I. 주체
- 발행사: Aquilaria RWA 그룹 (싱가포르)
- 거래소: JuCoin 거래소 (규제 준수 플랫폼)
- 기초 자산 제공사: 동방 침향 그룹 (중국 하이난에 15만 그루의 “열과 2호” 침향 나무 자원 보유)
II. 핵심 아키텍처 설계
이중 사이클 자산 앵커링 모델
1. 기본층자산(현재 가치 지원)
- 앵커자산: 2만 그루의8년생”열과2호”침향 나무(현재 실제 수령7년,동방 침향 그룹이 플랜테이션 실시간IoT데이터 제공).
- 현재 평가 로직: 현재 시장 가격에 따르면, 8년생 개별 나무는 800그램의 고품질 기남 침향을 생산할 수 있으며 (중국 열과원 인증 데이터), 총 가치는 약 4.48억 달러이다 (800그램/그루 × 2만 그루 × 28달러/그램 기남 침향).
2. 확장 자산 (미래 가치 기대)
- 유지관리약속: 프로젝트 측은 22 년간 지속적으로 관리하여 수령 30년까지 유지.
- 장기 생산량: 개별 나무는 3,000그램의 침수급 침향을 생산할 것으로 예상.
- 앵커 자산 증가: 앵커 자산은 열과 2호 침향 나무 6만 그루로 증가하며, 매년 2만 그루씩 2년 연속 증가하고, 관리 기간은 30년이다.
III. 토큰 경제 모델
| 매개변수 | 수치 | 앵커로직설명 |
|---|---|---|
| 총 발행량 | 840만매 | 스마트 계약으로 설정된 상한값 |
| 발행 가격 | 토큰당 25달러 | 총 모금액: 2억 1000만 달러 |
| 단일토큰앵커침향량 | 약21그램 침수급 침향 | (기초 + 확장 자산) ÷ 총 토큰 수 |
| 원본토큰특별권리 | 매 거래 금액의 1% | 원본토큰소유자가토큰을판매한후에도, 본 토큰의 후속 거래에서 수익을 얻을 수 있음 |
| 현재 가치 지원 비율 | 2.13 | 4억 4800만 달러 ÷ 2억 1000만 달러 |
| 미래 가치 지원 비율 | 171 | 360억 달러 ÷ 2억 1000만 달러 |
IV. 기술 구현: 동적 평가 및 크로스체인 규정 준수
1. 블록체인 + IoT 이중 검증
- 개미 체인 + 하이난 침향 나무 추적 플랫폼 IoT 方案을 채택하여, 나무 생장 데이터 (생존율, 병해충 지수)를 실시간으로 수집하고, 현재 평가를 자동으로 계산하여 체인에 기록한다.
- Chainlink 예언자를 통해 싱가포르 XDI 침향 가격 지수를 접속하여, 토큰 NAV (자산 순가치)를 동적으로 조정한다.
2. 싱가포르-하이난 이중 규정 준수 구조
- 법적 담체: 싱가포르 침향 RWA 그룹이 침향 나무 디지털 자산을 보유하여, 자산 분리를 실현한다.
- 거래 규제 준수: 토큰은 주비 거래소에서 발행되며, 비적격 투자자의 구매를 제한한다.
- 교차 국경 권리 확인: 하이난 국제 중재원은 동방 침향 그룹의 소유권을 확인하여, 체인 상의 NFT 증명으로 매핑한다.
V. 리스크 헤징 및 수익 증대 메커니즘
1. 리스크 관리 매트릭스
| 리스크 유형 | 응대책 |
| 생물 배양 리스크 | 적격 보험사를 도입하여 보험을 가입 + 제3자 임업 감리 월보 |
| 가격 변동 리스크 | 2,000만 달러의 가격 헤지 기금 풀을 구축하여, 싱가포르 침향 선물 지수에 연동 |
| 자금挪用 리스크 | 연간 관리 예산 100만 달러는 하이난 국제 중재원이 감독 |
| 기술 대체 리스크 | 중국 열과원과 함께 연구 개발 센터를 설립하여, 5년에 한 번씩 수종의 병 저항성과 결향 효율성을 업그레이드 |
2. 수익 구조화 설계
A「토큰 획득」 –> B「수익 선택」
B「수익 선택」 –> C「거래, 인도, 보유」
C「거래」–> D[현금으로 교환]
C「交割」–> E [침향交付]
C「持有」–> E [장기 증가]
VI. 규정 준수 및 자산 감사
1. 평가 방법론
- 현재 자산은 시장 비교법을 채택: 하이난 국제 상품 거래센터 침향 현물报价 (2025년 평균 200/그램)과 싱가포르 거래소 침향 선물 지수 (500/그램)를 참고한다.
- 장기 자산은 DCF 모델을 적용합니다: 할인율 12%(6%의 생물학적 리스크 프리미엄 + 6%의 자금 비용 포함)
2. 감사와 투명성
- KPMG 분기 감사: 체인 외부 자산의 진실성 및 관리 자금 사용을 검증합니다.
- 체인 상의 Proof-of-Reserve(자산 준비 증명): 매일 영지식 증명(ZK, Zero-Knowledge Proof)을 통해 자산 준비 상태를 공개합니다.
VII. 사회적 효과: 농촌 진흥과 탄소 금융
1. 공동부유계획
발행인은 자산 토큰 수익의 40%를 앵커 물품 제공자에게 분배하여, 수익 주기를 1년으로 단축시킨다 (전통 모델은 5년 필요), 하이난 농촌 진흥事業에 힘을 실어준다.
2. 탄소 자산 개발
6만 그루의 침향 나무는 연간 약 1.44만 톤의 탄소를 고정할 것으로 예상되며, 미래에는 탄소匯 토큰 (CARBON-001)을 생성할 수 있다.
결론
본 프로젝트는 “현기간 현금흐름 + 장기 증가권”의 이중 앵커링 모델을 통해 생물학적 장주기 자산과 블록체인 상 유동성의 융합을 처음으로 실현하였습니다. 싱가포르 RWA 규제 준수성과 하이난 침향 산업의 희소성을 기반으로 전 세계 투자자들에게 경제 주기를 넘어서는 위험회피 자산 구성 옵션을 제공함과 동시에 중국 토착 자원의 가치를 세계화로 발산시키는 데 기여할 것입니다.
부록
- 기술 인증: 하이난성 임목 품종 심사 위원회가 인정한 “임목 우량 품종 증명” (번호: 琼 R-ETS-AS-003-2017).
- 감사 기관: KPMG 싱가포르 자산 관리 전문 감사 프로세스 V3.1.
본 백서는 Aquilaria RWA 그룹과 Oriental Aquilaria 그룹이 공동 발표하였으며, 최종 법적 계약을 우선합니다.